Na osnovu člana 30. stav 1. tačka e) Zakona o investicionim fondovima (Službeni glasnik Republike Srpske broj 92/06) i člana 25. Statuta Društva za upravljanje investicionim fondovima „Mikrofin invest“d.o.o. Banja Luka, Upravni odbor Društva, na sjednici održanoj 13.05.2011.godine   usvojio je

PRAVILNIK

o sukobu interesa Društva za upravljanje investicionim fondovima

Član 1.

Pravilnikom o sukobu interesa Društva za upravljanje investicionim fondovima „Mikrofin invest“ a.d. Banja Luka (u daljem tekstu: Pravilnik) regulišu se:

-          opšte odredbe

-          povezana lica

-          sukob interesa

-          sprečavanje sukoba interesa

-          lica na koje se Pravilnik odnosi

-          prelazne i završne odredbe.

1. OPŠTE ODREDBE

Član 2.

Ovim Pravilnikom se uređuje sukob interesa Društva za upravljanje investicionim fondovima    „MIKROFIN INVEST“ d.o.o. Banja Luka (u daljem tekstu: Društvo)  i sa njim povezanih lica  sa investicionim fondovima kojima Društvo upravlja (u daljem tekstu: Fondovi).

Primjenom ovog Pravilnika se štite interesi akcionara, odnosno vlasnika udjela Fondova.

Ovim Pravilnikom su regulisani postupci i mjere koje Društvo preduzima radi sprječavanja sukoba interesa u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima, Zakonom o tržištu hartija od vrijednosti, Zakonom o privrednim društvima  kao i  najvišim standardima poslovne etike.

2. POVEZANA LICA

Član 3.

2.1. Povezana lica  Društva su:

a)    akcionar ili grupa akcionara koji djeluju zajednički, odnosno vlasnik poslovnog udjela ili grupa vlasnika poslovnih udjela koji djeluju zajednički a posjeduju više od 10 % akcija ili udjela u osnovnom kapitalu Društva ili koji, iako posjeduju manji procenat od navedenog, mogu uticati, direktno ili indirektno, na odluke koje donosi Društvo,

b)    svaki subjekt u kojem Društvo i/ili lica iz alineje 1. posjeduje, direktno ili indirektno, više   od 10 % akcija ili udjela u osnovnom kapitalu subjekta ili koji, iako posjeduje manji procenat od naznačenog, može uticati direktno ili indirektno na odluke koje donosi takav subjekt,

c)    svako fizičko lice ili lica koja mogu, direktno ili indirektno, uticati na odluke Društva , a

naročito:

1. članovi uže porodice( bračni supružnik ili lice sa kojima živi u vanbračnoj

zajednici, djeca ili usvojena djeca i lica koja su pod starateljstvom tog lica),

1. članovi uprave ili nadzornog odbora i članovi uže porodice tih lica,
2. lica zaposlena na osnovu ugovora o radu  sa posebnim uslovima sklopljenog sa

Društvom u kojem su zaposleni, kao i članovi uže porodice tih lica.

Član 4.

2.2.  Povezana lica Fondova su :

• Društvo za upravljanje investicionim fondovima

• banka depozitar Fondova
• advokat, odnosno advokatska kancelarija,
• revizor Fondova
• poreski savjetnik koji se nalazi u ugovornom odnosu po osnovu pružanja usluga Fondu
• svako drugo lice koje je u prethodne dvije kalendarske godine zaključilo ugovor o obavljanju usluga za potrebe Fondova

3.  SUKOB INTERESA I SPREČAVANJE SUKOBA INTERESA

Član 5.

Sukob interesa je sukob između poslovne dužnosti i privatnog interesa subjekta, unutar koga subjekt ima privatni interes koji bi mogao negativno uticati na izvršavanje njegovih službenih dužnosti i odgovornosti.

3.1. Načela etičkog i profesionalnog postupanja

Član 6.

Radi obezbjeđivanja profesionalnog i efikasnog poslovanja Društva, članovi Uprave, članovi Nadzornog odbora i zaposleni su dužni da se pridržavaju zakona i podzakonskih akata u svom poslovanju, a u skladu sa pravilima profesionalnog i efikasnog poslovanja  da poštuju načela etičkog postupanja:

1. načelo zakonitosti podrazumijeva poštovanje svih zakonskih i podzakonskih propisa i akata kojima se uređuje poslovanje Društva i Fondova i zabranu obavljanja poslova kojima se zloupotrebljavaju povlašćene informacije,
2. načelo profesionalnosti podrazumijeva obavljanje poslova  na profesionalan način poštujući načelo dobre prakse, uz stalno unapređenje profesionalnog znanja i obrazovanja i međusobnu razmjenu znanja i iskustava,
3. načelo povjerljivosti podrazumijeva povjerljivost podataka o Fondova i investitorima, osim onih podataka za koje postoji obaveza objavljivanja u skladu sa zakonskim i podzakonskim propisima i drugim aktima,
4. načela pouzdanosti i transparentnosti, podrazumijeva obavljanje poslova uz obezbjeđenje odgovarajućeg stepena pouzdanosti i integriteta, obavljanje kontakata sa javnošću i investitorima na način koji obezbjeđuje pošteno i fer poslovanje i kompletno i blagovremeno izvještavanje,
5. načelo jednakog tretmana, obuhvata poštovanje prioriteta interesa  svih investitora u svim fondovima kojima Društvo upravlja, zaštitu njihove imovine, zabranu vršenja transakcija sa imovinom fondova kojom upravlja isto Društvo, pod uslovima nepovoljnijim od tržišnih.

Član 7.

Društvo ne može svoje interese, odnosno interese povezanih lica stavljati ispred interesa Fondova kojim upravlja.

Član 8.

Društvo je dužno da svoje poslovanje organizuje tako da se mogući sukobi interesa Društva, članova Društva, organa upravea i zaposlenih u Društvu ograniče na najmanju moguću mjeru, odnosno da se spriječi:

-          plaćanje provizija i naknada posredniku u iznosu koji je veći od uobičajenog na organizovanom tržištu za tu vrstu posla,

-          dogovor o podjeli naknada i provizija ili nekim drugim pogodnostima s posrednikom,

-          nepostizanje tržišnih uslova za investiranje imovine Fondova.

-          mogućnost da povezano lice sa Društvom za upravljanje dobije bolje uslove na štetu Fondova,

-          zajednička kupovina vlasničkog učešća u istoj kompaniji kada povezano lice dobija veću kontrolu nad kompanijom na osnovu učešća Fondova, a ne koristi je u najboljem interesu investitora Fondova,

-          manipulativne radnje u cilju vještačkog formiranja cijene hartija od vrijednosti

Član 9.

Povezana lica Društva mogu ulagati u fondove kojima upravlja Društvo ili u hartije od vrijednosti koje su u vlasništvu ovih fondova, pod uslovom da takvo ulaganje nije u suprotnosti sa odredbama zakona kojima se reguliše poslovanje investicionih fondova i tržište hartija od vrijednosti u smislu sukoba interesa, zabrane korišćenja privilegovanih informacija, zabrane manipulacija i drugim aktivnostima u skladu sa poslovnim moralom i običajima.

Član 10.

Povezana lica Društva ne smiju upotrebiti internu informaciju na način da za sebe ili neko drugo lice kupuju ili prodaju one hartije od vrijednosti na koje se interna informacija odnosi.

Povezano lice ne smije otkriti internu informaciju nijednom licu koje je u mogućnosti da takvu informaciju iskoristi za obavljanje transakcija.

Pod internom informacijom podrazumijeva se  precizna informacija koja nije dostupna javnosti, koja se ne objavljuje, a značajna je za utvrđivanje vrijednosti hartija od vrijednosti.

Član 11.

Zaposleni se ne mogu baviti aktivnostima koje mogu štetiti položaju i  interesu Društva, kao i Fondova  kojim Društvo upravlja, niti učestvovati u situacijama u kojima je lični interes u sukobu s poslovnim.

Član 12.

Članovi Društva, članovi Upravnog odbora Društva i zaposleni u Društvu, kao i lica koja obavljaju stalne ili privremene poslove za Društvo, dužni su čuvati podatke i informacije do kojih dođu. Interne informacije koje se smatraju poslovnom tajnom ne smiju javno iznositi ili koristiti na bilo koji način ili svjesno omogućiti trećim licima da dođu do ovih informacija osim ako drugačije nije utvrđeno zakonom i drugim propisima.

3.2. Mjere za sprječavanje sukoba interesa

Član 13.

Društvo ne može da:

• obavlja djelatnost posredovanja u kupovini i prodaji hartija od vrijednosti,
• otuđuje imovinu Fondova, kao i da je od njega stiče, za svoj račun ili za račun povezanih lica,
• kupuje sredstvima Fondova imovinu koja nije predviđena njegovim statutom i prospektom,
• obavlja transakcije kojima krši propise Komisije i ograničenja ulaganja Fondova
• u svoje ime i za račun Fondova, kojima upravlja posuđuje sredstva
• odobrava zajmove iz imovine Fondova,
• koristi imovinu Fondova kao garnciju izvršenja svojih obaveza, ili obaveza sa njim povezanih lica
• dogovara prodaju, kupovinu ili prenos imovine između dva Fondova kojim upravlja pod   uslovima   različitim od tržišnih uslova ili uslovima koji jedan fond stavljaju u povoljniji položaj u odnosu na drugi,
• ulaže imovinu Fondova u hartije od vrijednosti ili druge finansijske instrumente koje oni emituju,

Član 14.

Društvo i sa njim povezano lice ne mogu zaključivati ugovore sa Fondom, osim ugovora o upravljanju. Zaposleni u Društvu ili povezana lica sa Društvom mogu da budu imenovana u Nadzorni odbor Fondova, u skladu sa zakonskim propisima.

Član 15.

Članovi Uprave i zaposleni u Društvu ne smiju da učestvuju u širenju ili prenošenju glasina koje mogu uticati na kretanje ponude i tražnje na tržištu hartija od vrijednosti i nekretnina.

Lica iz stava 1. ovog člana su dužna da finansijske i ostale važne informacije, koje su im dostupne zbog prirode posla kojim se bave, tretiraju kao povjerljive informacije, osim kada se njihovo objavljivanje predviđa zakonom ili  podzakonskim aktom.

Član 16.

Nadzor nad primjenom ovog Pravilnika obavlja lice koje je zaduženo od strane Upravnog odbora za praćenje usklađenosti poslovanja, te o eventualnom kršenju odredbi ovog Pravilnika obavještava Upravni odbor Društva.

Predsjednik Upravnog odbora Društva je dužan da svaku uočenu nepravilnost u smislu primjene ovog Pravilnika prijavi Upravnom odboru.

Član 17.

Nepridržavanje odredbi ovog Pravilnika  za zaposlene predstavlja težu povredu radne dužnosti.

Nepridržavanje odredbi ovog Pravilnika od strane članova Uprave, i Nadzornog odbora predstavlja osnov za njihov opoziv, o čemu odlučuje Skupština akcionara.

O disciplinskoj odgovornosti zaposlenih odlučuje Predsjednik Upravnog odbora kao prvostepeni organ, odnosno Upravni odbor kao drugostepeni organ.

O disciplinskoj odgovornosti Predsjednika Upravnog odbora odlučuje Upravni odbor.

4. LICA NA KOJA SE PRAVILNIK ODNOSI

Član 18.

Ovaj Pravilnik se odnosi na članove Društva, članove Uprave i sve zaposlene u Društvu na neodređeno ili određeno vrijeme, a njegova povreda smatra se težom povredom dužnosti.

5. PRELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE

Član 19.

Ovaj Pravilnik stupa na snagu danom donošenja a primjenjuje se od dana dobijanja saglasnosti Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske.

Predsjednik Upravnog odbora Društva je dužan da lica iz člana 18. upozna sa  sadržajem ovog Pravilnika.

Broj: UO / XV / 06-11                                                               Predsjednik Upravnog odbora

Datum: 13.05.2011.                                                               _________________________

Aleksandar Čolić