P R O S P E K T

OTVORENOG INVESTICIONOG FONDA

SA JAVNOM PONUDOM

“MIKROFIN PLUS”

Ovaj prospekt je javna ponuda za kupovinu udjela u Otvorenom investicionom fondu ,,MIKROFIN PLUS,, (u daljem tekstu: Fond), kojim upravlja Društvo za upravljanje investicionim fondovima “MIKROFIN INVEST” d.o.o. Banja Luka (u daljem tekstu: Društvo).

Prospekt sadrži informacije neophodne budućim ulagačima za donošenje odluke o investiranju u Fond, dok se podaci neophodni investitorima, nalaze se u Statutu Fonda. Prije donošenja odluke o ulaganju, zainteresovani investitori pozivaju se da pročitaju ovaj Prospekt i Statut Fonda kako bi se informisali o obilježjima i rizicima ulaganja.

1. 1. UVOD

Ulaganje u Fond je poseban oblik ulaganja, koji pruža mogućnost većeg povrata na uložena sredstva od klasične bankarske štednje, a predstavlja manji rizik od direktnog, samostalnog ulaganja u hartije od vrijednosti i druge finansijske instrumente.

Prije svakog ulaganja potrebno je spoznati sebe i svoje ciljeve i biti svjestan da niti jedna investicija ne može ispuniti sve ciljeve istovremeno, pa prilikom izbora fonda treba izabrati onaj, čija strategija ulaganja najviše odgovara postavljenim ciljevima.

Neki osnovni ciljevi ulaganja mogu biti:

1. rast vrijednosti imovine,
2. stabilan prihod ili
3. očuvanje vrijednosti imovine.

Zbog prethodnog Vam savjetujemo da pažljivo proučite ovaj Prospekt, kako bi ste se kao informisani ulagač mogli odlučiti za fond koji odgovara Vašim poslovnim ciljevima.

1. 2. OTVORENI INVESTICIONI FONDOVI SA JAVNOM PONUDOM

Rad investicionih fondova i društava za upravljanje investicionim fondovima u Republici Srpskoj regulisan je Zakonom o investicionim fondovima („Službeni glasnik RS“ br. 92/06), a njihovo je osnivanje i poslovanje pod nadzorom Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske (u daljem tekstu: Komisija).

Otvoreni investicioni fond sa javnom ponudom je posebna imovina, bez svojstva pravnog lica, koji uz odobrenje Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske osniva društvo za upravljanje fondovima, čiji je predmet poslovanja isključivo prikupljanje novčanih sredstava javnom ponudom za kupovinu udjela u fondu. Pri upravljanju imovinom fonda, društvo za upravljanje nastoji ostvariti primjerenu stopu prinosa na ulaganje uz istovremeno uvažavanje ograničenja ulaganja i zahtjeva za sigurnošću i likvidnošću plasmana.

Vlasnicima udjela zagarantovano je da u svakom trenutku, pod uslovima određenim Prospektom i Statutom fonda, mogu zatražiti isplatu svojih udjela

te tako istupiti iz fonda.

2.1 Prednosti ulaganja putem investicionih fondova

Investicioni fond ,,,MIKROFIN PLUS,, pruža niz prednosti svojim ulagačima:

Minimiziranje rizika

Ulaganjem u Fond Vaš ulog dijeli sudbinu cijelokupnog portfelja Fonda tako da je isključen krajnji riziko Vašeg kapitala. Postavlja se samo pitanje ukupnog prinosa na Vaš ulog, a nikako njegove izvjesnosti.

Maksimiziranje prinosa

Ulaganjem u Fond  rješavate se potrebnog praćenja tržišnih kretanja i svih rizika koje u sebi nosi individualno investiranje sredstava. Društvo koje upravlja Fondom kontinuirano prati tržišna dešavanja i na osnovu njih vrši analize ulaganja,  a sve u cilju minimiziranja rizika i maksimiziranja prinosa.

Dostupnost informacija o ulaganju Fond

Statut i Prospekt ,,MIKROFIN PLUS,, fonda se nalaze u Društvu kao i na web stranici www.mikrofininvest.com.

Udjeli se mogu kupiti u sjedištu Društva  kod ovlašćenih zastupnika čiji je spisak dostupan na web stranici Društva.

Likvidnost

Društvo će obezbijediti stalnu likvidnost Fonda tako da svoje udjele možete prodati u svakom trenutku.

Transparentnost ostvarenih prinosa

Trenutnu vrijednost Vašeg udjela, u odnosu na Vaše početna ulaganja, možete svakodnevno saznati na web.stranici društva.

Sigurnost u etičnost poslovanja

Vjerovatnoća da će ulagači izgubiti uložena sredstva u Fond, usljed neetičkih razloga je skoro nemoguća jer pravni okvir i vrlo stroga pravila i kontrola poslovanja investicionih fondova i društava od strane Komisije, uslovljavaju društva da profesionalno vode računa o ulaganjima sa značajnom disperzijom rizika, što je sigurno veći stepen sigurnosti u odnosu na individualna ulaganja.

Naš motiv

Društvo upravlja Fondom sa pažnjom dobrog privrednika sa ciljem povećanja prihoda i imovine Fonda, jer uslovljenost rasta imovine i vrijednosti udjela u Fondu je u direktnoj vezi sa visinom prihoda Društva.

1. 3. ,,MIKROFIN PLUS,, – OTVORENI INVESTICIONI FOND SA JAVNOM PONUDOM

3.1 Vrsta Fonda

Otvoreni investicioni fond sa javnom ponudom .

3.2 Trajanje Fonda i početna vrijednost

Postupak osnivanja Fonda započeo je usvajanjem Statuta Fonda i Prospekta Fonda od strane Društva dana 20.08.2008. godine, Odlukom o osnovanju Otvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom „ Mikrofin Plus „ broj 1/045-08 i traje neograničeno.

Rad Fonda odobren je Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske broj broj 01-УП-051-3992/08 od 23.09.2008. godine.

3.3 Cilj Fonda

Osnovni cilj Fonda je povećati vrijednost udjela u dužem vremenskom periodu, kreiranjem portfelja koji će uz ulaganje većeg dijela imovine u Republiku Srpsku/BiH, investirati i u zemlje balkanskog regiona, srednje i istočne Evrope, kao i u druge zemlje čije je tržište kapitala u razvoju.

3.4 Strategija i ograničenja ulaganje imovine Fonda

Cilj i strategija Fonda ostvaruju se primarno kroz ulaganje u hartije od vrijednosti emitenata iz Republike Srpske/BiH, zemalja balkanskog regiona, srednje i istočne Evrope i drugih zemalja sa tržištem kapitala u razvoju, a što ne isključuje mogućnost ulaganja u druge vidove imovine. Alokacija ulaganja između navedenih tržišta i vrsta imovine definisana je okvirno kroz definisanje maksimalnih ulaganja kao procenat od imovine Fonda, a stvarni nivo ulaganja će varirati u skladu sa tržišnim uslovima.

Imovina Fonda ulaže se u sljedeće finansijske instrumente:

• akcije kojim se trguje na berzama ili drugim organizovanim tržištima u Republici Srpskoj/ BiH i zemljama članicama Evropske Unije, OECD-a i CEFTA-e (do 90% imovine Fonda);
• obveznice kojim se trguje na berzama ili drugim organizovanim tržištima u RepubliciSrpskoj/BiH i zemljama članicama Evropske Unije, OECD-a i CEFTA-e (do 80% imovine Fonda);
• investicione fondove koji pretežno ulažu u akcije emitenata iz Republike Srpske/BiH, zemalja srednje i istočne Evrope i drugih zemalja sa tržištem kapitala u razvoju, država članica Evropske Unije i OECD-a (do 10% imovine Fonda);
• kratkoročne hartije od vrijednosti kojim se trguje na berzi ili drugim organizovanim tržištima u Republici Srpskoj/BiH, zemljama članicama Evropske Unije, OECD-a i CEFTA-e (do 30% imovine Fonda);
• neuvrštene hartije od vrijednosti;
• depozite kod komercijalnih banaka (do 40% imovine Fonda).

Dozvoljeno je ulaganje više od 35% imovine Fonda u hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca čiji su emitenti Republika Srpska/BiH, države članice Evropske unije, Evropska banka za obnovu i razvoj (EBRD), Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD) i Evropska investiciona banka (EIB).

Pri ulaganju imovine Fonda, Društvo će poštovati ograničenja predviđena Zakonom o investicionim fondovima Republike Srpske.

Ograničenja ulaganja Fonda, navedena u ovom Prospektu, mogu biti prekoračena u prvih šest mjeseci od osnivanja Fonda, uz obavezno poštovanje načela diversifikacije rizika i zaštite interesa investitora.

3.5 Profil ulagača – kome je namijenjen Fond

Fond je namijenjen svima koji žele investirati na duži vremenski rok u veći broj kvalitetnih domaćih i stranih hartija od vrijednosti s ciljem ostvarenja visoke stope prinosa, odnosno onim investitorima koji žele diversifikovati strukuru svojih portfelja hartija od vrijednosti kako bi povećali prinos u odnosu na prinos oročene štednje, prinos novčanih ili obvezničkih fondova. Istina, ovakvi fondovi nose i nešto viši stepen rizika koji je karakterističan za fondove koji ulažu u akcije u odnosu na oročenu štednju, novčane ili obvezničke fondove, ali je, zahvaljujući disperziji ulaganja, niži nego u slučaju samostalnog ulaganja u pojedine hartije od vrijednosti.

,,MIKROFIN PLUS,, je namijenjen onim investitorima koji žele iskoristiti ulaganje u ovakvu vrstu fonda kao oblik štednje ili za neki drugi srednjoročni cilj, a pritom imati mogućnost unovčavanja svojih udjela u Fondu u svakom trenutku.

U Fond mogu ulagati sva pravna i fizička lica. Jedino ograničenje predstavlja minimalna vrijednost početnog uloga.

3.6 Početna ponuda udjela i najniži iznos novčanih sredstava potrebnih za osnivanje Fonda

Period početne ponude udjela u Fondu traje 30 dana , a počinje danom objave javnog poziva za upis i uplatu udjela u Fondu u najmanje jednom dnevnom listu dostupnom na teritoriji cijele Republike Srpske.

Najniži iznos novčanih sredstava koji će se prikupiti, u trenutku okončanja perioda za početnu ponudu, iznosi 1,000,000.00 KM. Tokom tog perioda ukupni iznos prikupljenih novčanih sredstava drži se kao depozit i ne smije se ulagati sve do trenutka dok Fond ne pređe prag najniže vrijednosti imovine Fonda. U slučaju da po isteku perioda za početnu ponudu ne bude prikupljen ovdje navedeni najniži iznos novčanih sredstava Fonda, depozitna banka će vratiti uplaćena sredstva investitorima odnosno likvidirati Fond u roku od 15 dana od dana okončanja perioda početne ponude udjela.

Vrijednost imovine Fonda ne može pasti ispod 1,000,000.00 KM tokom tri uzastopna kalendarska mjeseca, a ako se to desi Fond mora biti likvidiran ili pripojen nekom drugom fondu.

3.7 Minimalni ulozi

Minimalna uplata u Fond iznosi 100,00 KM uvećano za ulaznu naknadu. Ako ulagač uplati iznos koji je manji od minimalne uplate, uvećano za ulaznu naknadu, sredstva će mu biti vraćena. Početna vrijednost jednog udjela iznosi 100 KM. Prema trenutno važećim propisima, uplate i isplate u i iz Fonda su u konvertibilnim markama. U slučaju da se propisi promijene, Društvo može donijeti odluku da uplate i isplate budu u nekoj drugoj valuti. Društvo će takvu odluku prethodno dostaviti Komisiji, te je objaviti u skladu sa Zakonom.

3.8 Istorijski prinos fonda

S obzirom na datum početka poslovanja Fonda, istorijski prinos Fonda nije moguće prikazati. Cijena udjela Fonda će se objavljivati u skladu sa odredbama ovog Prospekta i Zakona o investicionim fondovima, a dostupna je u sjedištu Društva..

Investicija koja se nalazi u investicionom fondu nije bankarski depozit i kao takva nije osigurana od strane Agencije za osiguranje depozita BiH, niti od neke druge finansijske institucije.

3.9 Kupovina, prodaja i prenos udjela u fondu

Investitor koji želi kupiti udjel u Fondu podnosi pisani zahtjev za kupovinu, a uplatom sredstava na račun Fonda udjel postaje njegovo vlasništvo. Kupovina udjela u Fondu obavlja se po cijeni koja vrijedi na dan uplate, ukoliko je taj zahtjev zaprimljen do 14:00 sati. Svi zahtjevi zaprimljeni nakon 14:00 sati tretiraće se kao da su zaprimljeni sljedećeg radnog dana. Ukoliko sredstva navedena u zahtjevu za kupovinu udjela ne pristignu na račun Fonda tokom radnog dana kada je zahtjev zaprimljen, kupovina udjela će se obaviti po cijeni koja vrijedi na dan kada su sredstva pristigla na račun fonda. Ako sredstva naznačena u zahtjevu za kupovinu udjela ne pristignu na račun Fonda u roku od tri dana od dana zaprimanja zahtjeva, zahtjev za kupovinu udjela će se poništiti.

Društvo može i da odbije pisani zahtjev za kupovinu udjela ukoliko je takav zahtjev, iz ma kog razloga, u suprotnosti sa pozitivnim zakonskim propisima ili interesima Društva.

Investitoru se od uplaćenog iznosa odbija iznos za ulaznu naknadu prema odredbama ovog Prospekta, a zatim se izračuna pripadajući broj udjela zavisno od vrijednosti udjela. Broj kupljenih odnosno prodatih udjela računa se na četiri decimalna mjesta. Vlasnik udjela može tražiti da mu se udjel u Fondu otkupi u svakom trenutku, i to u cjelosti ili djelimično.

Prilikom predaje zahtjeva za otkup udjela važeće je stanje udjela iz registra vlasnika udjela. U slučaju otkupa udjela, vlasniku udjela se priznaje cijena važeća na dan na koji je zaprimljen pisani zahtjev za otkup udjela, ako je taj zahtjev zaprimljen do 14:00 sati. Svi zahtjevi zaprimljeni nakon 14:00 sati biće tretirani kao da su zaprimljeni sljedeći radni dan.

Društvo će usmjeriti sredstva od prodaje udjela na račun prodavca u roku od najviše 7 (sedam) radnih dana od prijema pisanog zahtjeva za otkup. Sve uplate po zahtjevima za kupovinu udjela odnosno svi zahtjevi za prodaju udjela zaprimljeni vikendom i praznikom, Društvo će smatrati zaprimljenim sljedećeg radnog dana tj. obračunati po cijeni udjela sljedećeg radnog dana.

Potvrde o transakcijama izdaju se na vlastiti zahtjev investitora u roku od 7 (sedam) dana od dana upućenog zahtjeva.

U slučaju kada bi realizacijom zahtjeva za djelimičnu prodaju ili prenos udjela preostala vrijednost udjela investitora u Fondu bila ispod propisane minimalne uplate u Fondu, smatraće se da je investitor dao zahtjev za prodaju ili prenos svih svojih udjela u Fondu.

Sve uplate po zahtjevima za kupovinu, odnosno svi zahtjevi za otkup zaprimljeni u istom obračunskom periodu, a za potrebe obračuna i naplate naknade, smatraće se jednom uplatom, odnosno jednim zahtjevom za prodaju. Vlasnik udjela u Fondu ima pravo da prenese svoje udjele na drugo lice, pod uslovom da je prethodno ispunio obrazac o prenosu koji je odobrilo Društvo, pri čemu takav prenos proizvodi pravna dejstva prema trećim licima tek po njegovom upisu u registar vlasnika udjela koji vodi Društvo i nakon što isto potvrdi da ga prihvata.

Prenos udjela u Fondu može biti odbijen zbog razloga navedenih u članu 178. Zakona o investicionim fondovima. Obrazac o prenosu udjela potpisuju i prenosilac i primalac prenosa i dostavljaju ga Društvu.

3.10 Određivanje cijene udjela u Fondu

Vrijednost jednog udjela u Fondu računa se dijeljenjem neto tržišne vrijednosti imovine Fonda s brojem izdatih, a neotkupljenih udjela Fonda. Vrijednost udjela svakodnevno utvrđuje Društvo, a depozitna banka kontroliše i potvrđuje vrijednost pojedinačnog udjela.

Tržišna vrijednost imovine Fonda određuje se tako da se prvo odredi tržišna vrijednost instrumenata u koje je uložena imovina Fonda. Tržišna vrijednost instrumenata određuje se na osnovu važećih tržišnih cijena i deviznih kurseva. Za imovinu Fonda za koju ne postoje pouzdane i relevantne informacije o tržišnim cijenama, tržišna vrijednost će se procjenjivati u skladu sa odredbama člana 153. Zakona o investicionim fondovima i međunarodnim računovodstvenim standardima. Od tako utvrđene tržišne vrijednosti imovine oduzima se tržišna vrijednost obaveza Fonda i troškova koji se prema ovom Prospektu oduzimaju od imovine Fonda, a dobijena vrijednost predstavlja neto tržišnu

vrijednost imovine Fonda. Vrijednost neto imovine Fonda obračunava se svaki radni dan do 12 sati za prethodni dan. Cijena udjela u Fondu objavljuje se svakodnevno na web stranici Društva i dva puta mjesečno u dnevnim novinama dostupnim na cjelokupnom području Republike Srpske.

3.11 Obustava otkupa udjela u Fondu

Otkup udjela u Fondu može se obustaviti samo ako Društvo i banka depozitar smatraju da usljed izuzetnih okolnosti nije moguće utvrditi tačnu cijenu imovine iz portfelja Fonda i da postoje osnovani i dovoljni razlozi za obustavljanje otkupa u interesu vlasnika ili potencijalnih vlasnika udjela. Društvo mora odmah prijaviti Komisiji obustavu otkupa udjela i izdavanje udjela i o tome obavijestiti investitore objavom u jednim dnevnim novinama dostupnim na teritoriji cijele Republike Srpske.

Društvo i banka depozitar će donijeti odluku o ponovnom otkupu udjela i njihovoj isplati čim prestanu okolnosti zbog kojih je takva odluka donesena, odnosno u krajnjem roku i na način propisan zakonom.

3.12 Prava iz udjela fonda

1. Pravo na obaviještenost,

2. Pravo na udio u dobiti,

3. Pravo na prodaju udjela Fondu, odnosno obaveza otkupa udjela, i

4. Pravo na isplatu dijela ostatka likvidacione mase Fonda.

1. Pravo na obaviještenost

Polugodišnji izvještaj o radu Fonda Društvo će objaviti na internet stranici Društva

www.mikrofininvest.com, a godišnji izvještaj pored objave na web stranici biće objavljen i u jednim dnevnim novinama. Postojeći investitori, izvještaj mogu dobiti i poštom na usmeni ili pismeni zahtjev. Primjerak Statuta ili Prospekta Fonda kao i dodatne informacije o Fondu moguće je dobiti u prostorijama Društva. Poslovna godina Fonda traje od 01. januara do 31. decembra.

2. Pravo na udio u dobiti

Dobit Fonda utvrđuje se u finansijskim izvještajima i u cjelosti pripada vlasnicima udjela u Fondu. Cjelokupna dobit automatski se reinvestira u Fond. Dobit Fonda sadržana je u vrijednosti udjela, a investitori u Fond realizuju dobit na način da upotpunosti ili djelimično prodaju svoje udjele.

3. Pravo na prodaju udjela Fondu,odnosno obaveza otkupa udjela od vlasnika

Svaki vlasnik udjela može u svakom trenutku svoje udjele djelimično ili u cjelosti prodati Fondu.

4. Pravo na isplatu dijela ostatka likvidacione mase Fonda

Društvo će pokrenuti postupak likvidacije Fonda ukoliko nastupe okolnosti predviđene Zakonom, a posebno u slijedećim slučajevima:

• prilikom dobrovoljnog prestanka djelatnosti Društva, osim u slučaju da  Fond bude prenesen drugom ovlaštenom društvu za upravljanje;
• prilikom promjene banke depozitara pri čemu se ne zaključi ugovor sa novom bankom depozitarom;
• prilikom pada vrijednosti imovine ispod najniže vrijednosti imovine u skladu sa odredbama ovog Prospekta.

U slučaju likvidacije Fonda, istu će provoditi Društvo, osim u slučaju stečaja ili kada mu je Komisija privremeno ili trajno oduzela dozvolu za rad. Ako je banka depozitar Fonda u stečaju ili je Agencija za bankarstvo Republike Srpske privremeno ili trajno oduzela odobrenje za rad banci depozitaru Fonda, likvidaciju provodi ovlašćeni likvidator Fonda

imenovan od strane Komisije. Likvidator je dužan u roku od 7 dana od donošenja odluke o likvidaciji, odnosno imenovanju likvidatora Fonda, o tome obavijestiti Komisiju i sve investitore u Fondu. Nakon donošenja odluke o likvidaciji, zabranjenja je svaka daljnja prodaja ili otkup udjela u Fondu, osim u slučaju zahtjeva primljenih nakon utvrđivanja zadnje cijene, a prije donošenja odluke o likvidaciji, pri čemu se transakcije s imovinom Fonda mogu obavljati isključivo za potrebe likvidacije Fonda. Od dana donošenja odluke o likvidaciji, Fondu se ne mogu naplaćivati bilo kakve naknade osim naknada banci depozitaru, troškova vezanih uz postupak likvidacije i njene revizije, te troškova  sačinjavanja i podnošenja polugodišnjih ili revidiranih godišnjih izvještaja investitorima u Fondu, nastalih tokom trajanja postupka likvidacije Fonda. U postupku likvidacije Fonda sva imovina Fonda se prodaje, a obaveze Fonda dospjele do dana donošenja odluke o

likvidaciji se izmiruju. Preostala neto vrijednost imovine Fonda se raspodjeljuje vlasnicima udjela srazmjerno njihovom udjelu u Fondu.

3.13 Godišnje naknade i troškovi upravljanja i poslovanja

Imovini Fonda odnosno vlasnicima udjela, knjiže se sljedeći troškovi:

1. Ulazna naknada koja se odbija od iznosa uplate u trenutku kupovine udjela;

2. Izlazna naknada koja se odbija od iznosa sredstava prilikom prodaje udjela u Fondu;

3. Naknada Društvu;

1. Ulazna naknada koja se odbija od iznos uplate utrenutku kupovine udjela

Ulazna naknada u periodu inicijalne javne ponude iznosi 0.5% na uplaćeni iznos, a na naknadne uplate uloga ulazna naknada se određuje prema visini uloga i to:

-za uplate do 1.000 KM naknada iznosi 2%

-za uplate od 1.001 do 10.000 KM naknada iznosi 1.5%

-za uplate od 10.001 do 20.000 KM naknada iznosi 1.3%

-za uplate od 20.001 do 50.000 KM naknada iznosi 1.0%

-za preko 50.000 KM naknada iznosi 0.7%

Ulazna naknada je prihod Društva. Uprava Društva može donijeti odluku o promjeni visine ulazne naknade, o čemu je dužna obavijestiti Komisiju te je objaviti u skladu sa Zakonom.

2. Izlazna naknada koja se odbija od iznosa sredstava prilikom prodaje udjela u Fondu

Izlazna naknada naplaćuje se zavisno od trajanja ulaganja, a odbija se od neto vrijednosti imovine Fonda po udjelu u trenutku otkupa.

• Izlazna naknada u iznosu od 5% naplaćuje se i to samo u slučaju ulaganja na period kraći od 3 mjeseca.
• Izlazna naknada u iznosu od 3% naplaćuje se i to samo u slučaju ulaganja na period od 3 do 6 mjeseci.
• Izlazna naknada u iznosu od 1.5% naplaćuje se i to samo u slučaju ulaganja na period od 6 do 12 mjeseci.
• Izlazna naknada u iznosu od 1% naplaćuje se i to samo u slučaju ulaganja na period od 12 do 24 mjeseca.
• Izlazna naknada u iznosu od 0.5% naplaćuje se i to samo u slučaju ulaganja na period od 24 do 36 mjeseca
• Za ulaganja na period duži od 36 mjeseca izlazna naknada se ne naplaćuje.
• Za ulaganja preko 500.000 KM, izlazna naknada se naplaćuje u iznosu od 0,3%.

Izlazna naknada je prihod Društva. Uprava Društva može donijeti odluku o promjeni visine izlazne naknade, o čemu je dužna obavijestiti Komisiju te je objaviti u skladu sa Zakonom.

3. Naknada Društvu

Naknada Društvu za upravljanje Fondom iznosi 3.5% od neto vrijednosti imovine Fonda godišnje. Svi troškovi Fonda plaćaju se iz sredstava Društva.

Pokazatelj ukupnih troškova Fonda ne može prelaziti 3.5% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda

Iznos naknade izračunava se svakog dana, a prema sljedećoj formuli:

Neto vrijednost imovine Fonda x 3.5% x 1/365. Ovako obračunata naknada kumuliraće se i isplaćivati Društvu jednom mjesečno.

3.14 Izvještavanje investitora i javnosti o poslovanju Fonda

Društvo će dostavljati Komisiji revidirane godišnje izvještaje o poslovanju Fonda u roku od četiri mjeseca od završetka obračunske godine, a polugodišnje finansijske izvještaje u roku od dva mjeseca od završetka šestomjesečnog obračunskog perioda. Navedeni izvještaji odnosno dodatne informacije o Fondu, kao i Prospekt i Statut Fonda biće dostupni vlasnicima udjela u sjedištu Društva. Vlasnicima udjela, Društvo će jednom godišnje dostaviti izvod o stanju i prometu udjelima u njihovom vlasništvu u Fondu. Vlasnicima udjela u Fondu, isključivo na njihov pisani zahtjev, biće dostavljeni polugodišnji izvještaj i revidirani godišnji izvještaj o poslovanju, te dodatne informacije o Fondu koje je Društvo dužno dostaviti u skladu sa Zakonom.

Uvid u Prospekt i Statut Fonda, te u sve ostale podatke i dokumentaciju koji su propisani Zakonom, investitori mogu obaviti uvid ili ih mogu dobiti u sjedištu Društva na adresi Aleja Svetog Save 59, Banja Luka, kao i na web stranici Društva.

3.15 Otkaz i raspuštanje Fonda

Društvo može u vanrednim okolnostima, utvrđenim Statutom, privremeno obustaviti uzimanje nazad dokumenata o udjelu i njihovu isplatu, kada zaštita interesa vlasnika udjela u Fondu čini obustavu neophodnom.

Društvo može otkazati upravljanje Fondom, te na drugi način, utvrđen Zakonom o investicionim fondovima, izgubiti pravo na upravljanje Fondom. U tom slučaju pravo raspolaganja imovinom Fonda prelazi na banku depozitara koja Fond može raspustiti i imovinu podijeliti vlasnicima udjela, ili, uz odobrenje Komisije, te u skladu sa Statutom Fonda, prenijeti pravo upravljanja Fondom na neko drugo društvo za upravljanje investicionim fondovima.

Vlasnici udjela nemaju pravo zahtijevati raspuštanje Fonda.

3.16 Poreski tretman Fonda i Investitora

Imovina Fonda teretiće se za sve poreske obaveze koje se odnose na poslovanje otvorenih investicionih fondova prema važećim propisima Republike Srpske/BiH.

1. 4. RIZICI ULAGANJA

Ulaganje u Fond pretpostavlja preuzimanje određenih rizika.

Generalno, rizik ulaganja na tržištu kapitala je vjerovatnoća ili mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan. Kako bi se smanjio ovaj rizik preporučuje se dugoročniji pristup ulaganju. U slučaju Fonda nezadovoljavajući ili negativan prinos može nastati djelovanjem sljedećih rizika:

• rizik promjene cijena hartija od vrijednosti (tržišni rizik)
• rizik promjene kursa (valutni rizik)
• kreditni rizik
• rizik promjene poreskih propisa
• rizik likvidnosti
• politički rizik zemalja u koje je uložena imovina Fonda
• rizik specifičan Fondu (volatilnost)

Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti (tržišni rizik)

Imovina Fonda će se investirati u finansijske instrumente navedene u strategiji i ograničenjima ulaganja u ovom Prospektu. Tim instrumentima se trguje na finansijskim tržištima i njihova buduća cijena je neizvjesna. Promjena vrijednosti tih instrumenata može dovesti do nezadovoljavajućeg rasta ili pada vrijednosti udjela.

Rizik promjene kursa (valutni rizik)

Društvo će ulagati hartije od vrijednosti denominirane u različitim valutama (konvertibilna

marka, američki dolar, japanski jen itd.), čime se taj dio imovine izlaže riziku promjene kursa pojedine valute u odnosu na KM – obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje u Fondu. Društvo će, da bi zaštitilo investitore od ovog rizika, primjenjivaće

različite metode zaštite imovine od valutnog rizika.

Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja vjerovatnoću da emitent hartije od vrijednosti koji je uključen u imovinu Fonda neće biti u mogućnosti u cijelosti ili djelimično podmiriti svoje obveze o dospijeću, što bi negativno uticalo na likvidnost i vrijednost imovine Fonda.

Društvo će nastojati smanjiti kreditni rizik kroz ulaganje u finansijske instrumente kod provjerenih i visoko kvalitetnih emitenata, te kroz diversifikaciju imovine Fonda.

Rizik promjene poreskih propisa

Rizik promjene poreskih propisa predstavlja vjerovatnoću da zakonodavne vlasti promijene poreske propise na način koji bi negativno uticao na profitabilnost ulaganja u Fond. Rizik promjena poreskih propisa u potpunosti je izvan uticaja Društva.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti predstavlja vjerovatnoću da će Fond imati poteškoće pri iznalaženju sredstava za podmirenje obaveza povezanih sa otkupom udjela iz Fond zbog nemogućnosti brze prodaje finansijske imovine po cijeni približno jednakoj fer vijednosti te imovine.

Politički rizik zemalja u koje je uložena imovina Fonda

Imovina Fonda će biti uložena u hartije od vrijednosti emitenata iz Republike Srpske/BiH i u zemljama članicama EU, OECD-a i CEFTA-e. Društvo će ulagati imovinu Fonda na način da Fond bude što manje izložen na tržištima na kojima se očekuje veći uticaj političkih kriza na tržište.

Rizik specifičan Fondu (volatilnost)

S obzirom da se imovina Fonda pretežno ulaže u hartije od vrijednosti, koje su same po sebi rizični finansijski instrument podložan cjenovnim fluktuacijama, i neto vrijednost imovine Fonda može u nekim periodima imati povećanu volatilnost. Društvo će imovinu

Fonda ulagati poštujući ograničenja ulaganja definisana strategijom ulaganja i Zakonom o investicionim fondovima kao i poštujući načela sigurnosti, diverzifikacije rizika, profitabilnosti i likvidnosti, s ciljem minimiziranja rizika povećane fluktuacije cijene udjela.

1. 5. PODACI O DRUŠTVU ZA UPRAVLJANJE

Pravni oblik

Društvo za upravljanje investicionim fondovima ,,MIKROFIN INVEST,, je osnovano kao društvo sa ograničenom odgovornošću sa sjedištem u Banjaluci, Aleja Svetog Save 59.

Osnivači Društva su:

MKD “MIKROFIN” d.o.o. Banja Luka sa  40% vlasničkog udjela,

Aleksandar Kremenović sa 17.5% vlasničkog udjela,

Željko Jorgić sa 17.5% vlasničkog udjela,

Aleksandar Čolić sa 10% vlasničkog udjela,

Mirjana Jotić sa 10% vlasničkog udjela i

Radmila Bjeljac sa 5% vlasničkog udjela.

Osnovni kapital Društva, u iznosu od 400,000 KM, u cjelosti je uplaćen u novcu. Društvo je osnovano 11.06.2008. godine. Poslovanje Društva je odobreno Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske, broj 01-UP-051-2892/08 od 10.07.2008. godine, a u registar Osnovnog suda u Banjaluci dana upisano je dana 06.08 2008.godine.

Djelatnost Društva je osnivanje i upravljanje investicionim fondovima. Društvo odgovara samo za obavljanje djelatnosti upravljanja Fondom u skladu sa odredbama Zakona o investicionim fondovima i drugim mjerodavnim propisima, te Prospekta i Statuta Fonda. Društvo će poslovanje Fonda voditi sa pažnjom savjesnog privrednika, nezavisno od banke depozitara i isključivo u interesu vlasnika udjela u Fondu, uz uvažavanje načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i diverzifikacije rizika.

Uprava društva

Upravu Društva u skladu sa Zakonom o privrednim društvima čini Upravni odbor

Aleksandar Čolić je Predsjednik Upravnog odbora Društva. Rođen u Derventi 13.03.1976. godine gdje je završio osnovnu i srednju školu. Diplomirao na Ekonomskom fakultetu u Banjoj Luci 2003. godine na smjeru Finansijski menadžment. Od ključnih kvalifikacija posjeduje znanja iz oblasti finansiranja i razvoja malog i srednjeg preduzetništva, u radu iz oblasti računovodstva, te rad na tržištu kapitala i drugim oblastima investicionog bankarstva. Odgovoran za uvođenje novih poslova i proizvoda iz oblasti investicionog bankarstva u BiH.

Radmila Bjeljac je član Upravnog odbora. Rođena 07.06.1970. godine u Drvaru gdje je završila osnovnu i srednju školu. Diplomirala na Ekonomskom fakultetu u Banjoj Luci 1995. godine. Od ključnih kvalifikacija posjeduje višegodišnje iskustvo u upravljanju ljudskim resursima, organizovanju i istraživanju tehnika motivacije i stimulacije zaposlenih, te upravljanju i praćenju rada i razvoja zaposlenih. Iskustvo u oblasti upravljanje finansijskim tokovima, analizi finansijskih pokazatelja, te poslovnom planiranju. 2005. godine je stekla certifikat investicionog menadžera pred Komisijom za hartije od vrijednosti Republike Srpske. Trenutno je na funkciji pomoćnika direktora za kadrove MKD ,,Mikrofin,, d.o.o. Banja Luka.

Željko Jorgić je član Upravnog odbora. Rođen 19.08.1967. godine u  Banjoj Luci gdje je završio osnovnu i srednju školu. Diplomirao na Mašinskom fakultetu u Banjoj Luci 1996. godine. Posjeduje višegodišnje iskustvo na poslovima projektovanja termotehničkih instalacija. Trenutno obavlja funkciju direktora  u KGH -Plus d.o.o. Banja Luka.

1. 6. REVIZOR

Reviziju Fonda izvršiće ”EF Revizor” d.o.o. Banja Luka, u skladu sa Međunarodnim računovodstvenim standardima, pozitivnim zakonskim propisima Republike Srpske i ugovorom sa Društvom za upravljanje.

1. 7. BANKA DEPOZITAR

Centralni registar hartija od vrijednosti  a.d. Banja Luka,

Sjedište: Sime Šolaje 3, Banja Luka

MB 01942026, JIB 4400936990005

Registar Okružnog privrednog suda u Banja Luci – reg.ul. 1-11975

U Banjaluci, 30.03.2011.

MFI – UO / XIV / 09-11

Predsjednik Upravnog odbora – Aleksandar Čolić                    _______________________

Član Upravnog odbora – Radmila Bjeljac                                  _______________________

Član Upravnog odbora – Željko Jorgić                                       _______________________